??新年首月，楼市整体走稳，29城供应、成交环比分别下降54%和24%，但受去年同期春节在1月、极低基数影响，同比分别增长41%和66%。其中，一线城市市场热度惯性延续，深圳成交创近年来单月新高。二三线城市中郑州、天津、海口、南宁等下行压力加剧，杭州、合肥等热度不减。土地成交量跌价涨，溢价率低位回升至13.2%，流拍率也降至8.6%，热点城市土拍持续火爆，典型如杭州，半数地块均以最高限价+竞自持出让，甚至商办地块竞拍也显著升温。

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??供应：环比锐减54%且较去年月均降30%，仅上海、东莞显著激增

??1月，29个重点城市新增供应面积1838万平方米，环比下降54%，较2020年月均也下降30%，但受去年同期春节假期叠加下旬新冠疫情导致供应停摆影响，同比仍增长41%。

??一线城市商品住宅新增供应面积263万平方米，环比腰斩，较2020年月均下降12%。北京供应环比大降74%，房企推盘意愿不高，广州、深圳供应也显著下滑，环比跌幅均超6成，仅上海供应达到96万平方米，较2020年月均增长48%，市场销售热度惯性延续，房企供货积极性较高。

??二三线城市新增供应面积1576万平方米，环比下降55%，较2020年月均下降40%。从绝对量层面，仅杭州、青岛单月供应突破100万平方米，武汉、重庆、成都等中部地区供货“粮仓”均未有亮眼表现。从变化趋势来看，各城市环比均有了不同程度的下跌，西安因年末供应阶段性回调影响，本月供应稳步回升，较上月增长49%。与2020年月均相比，多数城市出现了不同程度的下跌，厦门、济南、常州、长春、郑州、苏州、长沙等跌幅均超50%。不过，东南沿海部分城市房企推盘积极性依旧较高，诸如杭州、东莞、福州、海口等城还是持稳或维持增势。

??预判2月，恰逢传统春节假期加之新冠疫情影响返乡积极性，总体供应规模还将回落，尤其是疫情较为严重的京津冀和东三省，整体供应量大概率在低位徘徊。  

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??成交：环比降24%但较去年月均增10%，深圳成都等成交新高

??从成交表现看，2021年开年热度延续，总体持稳。1月29个重点城市合计成交2667万平方米，环比下降24%，同比增长66%，较2020年月均成交增长10%。

??一线城市成交398万平方米，环比下降18%，环比增长151%，较2020年月均增长43%。在2020年末成交翘尾行情后，本月北京、上海和广州成交皆高位回调。其中，上海、广州成交环比跌幅都在20%附近，仅限于北京因供应显著缩量，成交环比跌幅超4成。深圳前期火爆打新的“网红盘”集中网签备案，成交一举刷新近年来单月新高，环比大增50%，较去年月均更是倍增达104%。

??二三线城市累计成交面积2270万平方米，环比下降25%，同比增长57%，较去年月均增长5%。6成以上二三线城市成交环比转降，其中不乏南京、佛山这类热点城市，主要还是受供应低迷影响，市场需求仍坚挺。但郑州、天津等市场下行压力不断加剧，成交环比腰斩，海口、南宁等市场形势也愈加严峻，成交甚至不及去年同期。反观杭州、合肥等市场热度依旧不减，成交环比持续提升。预判下月，我们认为恰逢春节传统假期，加之新冠疫情影响下春节返乡“难”，成交大概率将持续走低。

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??库存：近八成城市库存回落，宁波、深圳等7城消化周期不足6个月

??1月供应显著缩量，近九成城市供求比大幅回落，仅福州、东莞等6城供过于求，但供求比基本处于0.8-1.2供求平衡的区间范围。过半城市供求形势发生逆转，供求比已低于合理区间下限。

??近八成重点城市库存面积环比有所回落，环比降幅基本都在10%以内，但七成以上城市库存同比仍